L’euro se dirige vers sa plus forte perte mensuelle de 2026 : quelles en sont les raisons ?

L'euro s'est apprécié face à un panier de devises mondiales lors des échanges européens de mercredi, tentant de se redresser après avoir atteint son plus bas niveau en 16 mois face au dollar américain, grâce à une reprise des achats à bon compte, tandis que la progression du dollar s'est enrayée suite à la baisse des anticipations d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en octobre.

Malgré le rebond de mercredi, la monnaie unique européenne se dirige vers sa plus forte perte mensuelle de l'année, sur fond d'inquiétudes concernant l'élargissement des écarts de taux d'intérêt entre l'Europe et les États-Unis.

Le prix

• La paire EUR/USD a progressé de plus de 0,1 % pour atteindre 1,1353 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1341 $, après avoir touché un plus bas à 1,1329 $.

• L’euro a clôturé mardi en baisse de 0,25 % face au dollar, enregistrant sa deuxième perte quotidienne consécutive et atteignant un plus bas en 16 mois à 1,1312 $, alors que les anticipations d’une troisième hausse des taux d’intérêt européens cette année ont diminué.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,15 % mercredi, s'éloignant d'un sommet atteint en deux mois et se dirigeant vers sa première perte en trois séances, reflétant une pause dans la progression de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Outre les prises de bénéfices, le dollar américain est actuellement sous pression suite à la faiblesse des données sur la confiance des consommateurs américains et les offres d'emploi, ce qui a réduit les attentes quant à une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en octobre.

Suite à ces chiffres, l'outil CME FedWatch a montré que la probabilité que la Réserve fédérale laisse les taux d'intérêt inchangés en octobre est passée de 30 % à 53 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base est passée de 70 % à 47 %.

Les investisseurs attendent plusieurs publications économiques américaines clés prévues aujourd'hui pour réévaluer leurs prévisions, notamment les données sur l'emploi dans le secteur privé pour septembre, les chiffres de la croissance économique du deuxième trimestre et le rapport sur les dépenses de consommation des ménages pour août.

taux d'intérêt européens

• La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a déclaré lundi devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen à Bruxelles que le choc énergétique faisait grimper les anticipations d'inflation, même s'il n'y avait pour l'instant aucun signe d'impact significatif.

• Mme Lagarde a ajouté que la hausse des prix de l'énergie entraînerait une inflation plus élevée en 2027 et 2028 par rapport aux prévisions précédentes, mais a souligné qu'il n'y avait actuellement aucune preuve que la hausse des prix de l'énergie se répercuterait sur les salaires.

• Christine Lagarde a déclaré que la banque centrale ne jugeait pas nécessaire, pour l'instant, de surréagir au choc inflationniste. Si l'ampleur de ce choc ne peut être ignorée, elle a précisé qu'une réponse progressive de la politique monétaire restait appropriée pour le moment.

• Suite à ces commentaires, la probabilité, sur le marché monétaire, d'une hausse des taux d'intérêt de 25 points de base décidée par la Banque centrale européenne en octobre est passée de 50 % à 40 %.

• Les investisseurs attendent vendredi les principaux indicateurs de l'inflation européenne pour le mois de septembre afin de réévaluer leurs prévisions.

échanges mensuels

L'euro a baissé d'environ 2,25 % par rapport au dollar américain depuis le début du mois de septembre, qui se termine officiellement aujourd'hui, ce qui place la devise sur la voie de sa première perte mensuelle en trois mois et de son plus fort repli mensuel depuis juillet 2025.

différentiels de taux d'intérêt

Après que la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt américains de 25 points de base ce mois-ci pour les porter à 4 %, l'écart de taux d'intérêt entre l'Europe et les États-Unis s'est creusé à 135 points de base en faveur des taux américains, augmentant ainsi l'attrait relatif du dollar américain par rapport à l'euro.